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观点 | 浅谈资产评估机构新业务拓展的若干问题
来源: | 作者:shdongzhou | 发布时间: 2022-08-21 | 3119 次浏览 | 分享到:

  资产评估是现代高端服务业,是经济社会发展中的重要专业力量,是财政管理中的重要基础工作。资产评估行业诞生三十余年,在服务国有资产管理、提高上市公司质量、防范重大金融风险、保障社会公共利益和维护国家经济安全等方面发挥了重要作用。随着经济社会的发展变化和行业自身的日趋成熟,如何拓展新业务,促进资产评估行业健康持续发展,形成评估机构差异化竞争优势,越来越受到业内的关注。


  2021年9月27日,中评协印发了《“十四五”时期资产评估行业发展规划》,将新业务拓展列入行业发展目标,指出要关注资产评估新的业务领域,组织开展创新型课题研究,形成高质量研究成果,为资产评估行业市场拓展提供支撑。2022年3月1日,中评协组织关于促进资产评估更好地服务于经济社会发展的座谈会,与机构代表就除传统评估业务之外的发展机会进行了头脑风暴。业务创新的重要性和必要性再次被提高。


  笔者及所在机构十多年前开始在新业务领域作为探路者,目前来看,新业务从业务来源、人员队伍等方面已进入相对稳定、可持续发展的阶段,在新业务拓展方面积累了一些领悟和思考,特成此文。


  一、新业务与传统业务的区别


  我国资产评估行业发展起源于20世纪80年代末和90年代初,1989年在国家人事部的主持下,原国家国有资产管理局成立了资产评估中心,专门负责资产评估,并依法行使资产评估监管职能。20世纪90年代中期,国有企业改革浪潮兴起,推动资产评估行业发展。在此背景下,我国资产评估行业长期以摸清家底、夯实资产、防止国有资产流失为目标,在涉及国资的企业改制、境内外上市、兼并购、破产清算、中外合资合作中扮演“守门人”的角色。1993年,《关于从事证券业务的资产评估机构资格认定的规定》(国资办发[1993]12号)印发,标志着资产评估行业从“国资”步入“资本市场”服务领域,随着资本市场的发展成熟,市场对定价的需求增加,资产评估也成为其中的核心环节之一。服务于“国资”和“上市公司”两大涉及公众利益的产权变动交易,构成了资产评估行业传统业务的基础。


  传统的资产评估业务以“出报告”为核心交付,服务的价值多体现于程序性和鉴证性上。笔者认为,在这个框架下,应对社会经济环境的变化所做的调整,包括评估对象的拓展、评估方法的优化等,都还是传统资产评估的业务范畴。拓展资产评估的新业务,要先突破这个框架。


  根据笔者所在机构新业务拓展的实践情况看,新业务与传统业务比较有三个主要特点:一是客户需求更市场化,而非法定的程序性要求;二是更注重服务内容和专业意见本身对客户的价值,淡化对报告的需求;三是对人员的专业技能要求更高。


  二、新业务拓展的路径

 

  资产评估机构拓展新业务,笔者认为主要从几方面考虑:


  01 新业务拓展应围绕资产定价能力进行


  资产评估行业谋求新业务带来新的增长点,并不意味着对传统业务的抛弃和否定。资产评估机构及评估专业人员三十余年参与社会经济活动所积累的资产定价能力和经验、客户的积累,是新业务拓展的基础。所谓业务创新,即打破纵向的执业类别形成的固有市场划分,从横向的能力角度去挖掘市场机会。具体说来,就是从资产评估的执业流程中提取底层能力,如行业、财务、尽调、分析、评价、模型等能力,将其中某项能力强化,或将部分能力重组,以匹配新的市场需求。从这个角度看,资产评估机构可拓展的新业务方向至少包括以估值为核心的收并购咨询、诉讼咨询、小股东维权咨询等。


  02 新业务拓展应从评估机构自身的“基因” 出发


  这里所指的“基因”,包括业务基础、人员团队、文化风格、组织模式、客户结构、地理位置等。新业务开拓是评估机构对自身不断进行深入“解剖”的过程,对自身特点的透彻理解,是业务创新的基础。业务基础分析,意味着了解资产评估机构具备什么样的技能;人员团队、组织结构、文化风格决定资产评估机构能否按照规划实现目标;客户结构、地理位置分析,意味着了解资产评估机构面临什么样的需求或潜在需求。


  03 新业务拓展需考虑区域市场中的竞争因素


  对机构而言,在新业务拓展中找到差异化的定位,能避免陷入低价竞争的泥潭;对整个资产评估行业而言,也能够实现行业整体做大做强、百花齐放。换而言之,新业务拓展,要避免再次扎堆。竞争分析的经典模型包括波特五力模型、GE行业吸引力矩阵等。以GE行业吸引力矩阵为例,通过“市场吸引力”和“竞争地位”两个维度对特定的业务进行评分,评分决定该业务在矩阵中的位置,并由此来确定对该业务所应采取的策略,包括建立、保持、退出。市场吸引力的考虑因素主要有市场规模、成长率、定价趋势、进入壁垒、可替代性、竞争强度、政策法规等;竞争地位的考虑因素主要有市场份额、品牌、相对价格地位、成本、技术研发、人员素质等,可以从前述第二点的分析中得出。


  新业务对机构和从业人员的新要求


  新业务对评估机构提出了新的要求,在笔者看来,至少包括以下方面:


  01 思想理念的转变


  开拓、执行新业务,需要资产评估机构彻底转变“报告思维”,从理念上把自己定义为“专业服务机构”,即追求为客户解决实际问题,追求为客户提供卓越品质的服务。


  02 人才“选、育、用、留”的转变


  资产评估机构需要根据新业务重绘团队人员画像,并从选聘、培训、激励、晋升等方面做出相应调整。既要能够为新业务发展提供人才储备,又要能够保持传统业务的延续性,逐步构建具有梯度的队伍。


  03 组织结构的转变


  资产评估机构需要从组织结构上调整,通过机制上的安排确保系统化、持续化的研究投入。目前,新业务拓展相对走在前面的机构采取的组织调整主要包括两种模式:


  首先是业务团队专业化聚焦。对业务团队进行行业划分,根据资源情况选择全面建立行业组,或选择部分专业性强、发展活跃的行业建立行业组。以此通过组织架构上的划分,推动评估人员进行专业化聚焦,建立针对行业客户提供估值相关的全方位解决方案的能力。笔者认为,对于提供专业服务的第三方机构,包括投资管理、咨询、审计、资产评估等,行业属性将越来越被市场看重。能否与客户进行同一层次的行业对话,将是专业服务机构最主要的竞争能力之一。


  其次是配置研发专业团队。具体形式上,包括设立研发部或建立专门的研发分支机构。研究方向上,往深看、往外看、往前看。往深看,即持续研讨目前的评估方法、评估体系中仍待解决的问题,例如如何建立科学的市场法修正体系。往外看,即把关注点拓宽到资产评估之外的领域中,多关注宏观经济、中观产业、会计领域、资本市场的发展变化,例如ESG问题的备受关注对资产评估意味着什么,会计师探讨自建无形资产入表问题对资产评估意味着什么。往前看,即关注国外发达市场的估值理论、实务发展变化。另外,笔者认为,高校是为资产评估行业输送新鲜血液的地方,也是业内机构推动学术研究的重要合作伙伴,应该鼓励在行业内推广产学研联动。


  04 作业模式的转变


  前文提到,拓展新业务不可抛弃传统业务,最大限度地降低传统业务成本、提高传统业务效率,能给新业务的拓展“腾挪”更多资源。笔者认为,作业模式的转变主要依靠业务流程再造和科技赋能。业务流程再造,是指对传统业务的执业环节进行检视,尽可能提供标准化操作指引,在可行范围内最大程度降低评估人员、审核人员的判断成本和沟通成本。科技赋能,是指更多地运用信息化手段提高效率。目前已有的探索包括利用人工智能技术减少评估人员的重复劳动,通过远程方式完成部分资产核查,利用区块链技术辅助函证程序等。


  新业务对评估人员也提出了新的要求,包括思想上和能力上。思想上,与对资产评估机构的要求一致,需要有走出舒适圈的意识。能力上,建议评估人员在执行传统业务中,有意识地对自己进行刻意训练,从“程序化”做业务往前走一步,理解项目的底层逻辑,针对几个行业进行相对深入的研究和积累,在与券商、会计师、律师等的合作交流中拓宽专业知识边界,关注资产评估行业的理论前沿,积极参与协会或公司发起的各类课题研究等。


  以上是笔者对现阶段资产评估行业新业务拓展的一些思索,供读者参考,以期行业真正通过新业务的拓展,实现新的跨越式发展。


  作者:东洲评估董事、执委会主席蒋骁,战略发展部总经理兼研究院副院长谢佳妮,新能源行业组项目负责人谢刚凯


  来源:《中国资产评估》2022年第8期


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