项目快讯｜东洲评估助力中芯国际收购项目无条件过会，专业护航，价值彰显
5月11日，根据《上海证券交易所并购重组审核委员会2026年第5次审议会议结果公告》，由上海东洲资产评估有限公司担任评估机构的中芯国际集成电路制造有限公司（简称中芯国际）发行股份购买资产的重组方案已无条件通过审议。中芯国际拟向国家集成电路产业投资基金股份有限公司等5名股东发行股份，购买其合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司（简称中芯北方）49%股权。本次评估采用市场法和资产基础法两种评估方法，最终选用市场法评估结果作为评估结论。
该笔交易创下多项纪录：不仅是科创板设立至今交易规模最大的发行股份购买资产案例，也是科创板首单多地上市红筹公司发行股份购买资产的交易。在半导体行业，406亿元的交易金额同样使其成为国产晶圆代工领域规模最大的并购案。
作为中国大陆集成电路制造业的领军者与全球领先的晶圆代工企业，中芯国际具备8英寸与12英寸晶圆代工全链条技术服务能力，稳居行业第一梯队。中芯北方作为其核心控股子公司，聚焦12英寸晶圆代工业务，拥有逻辑电路、低功耗逻辑电路、高压驱动等多平台量产能力，服务贯穿智能手机、消费电子、工业控制及汽车电子等关键应用领域，是中芯国际产业链布局中的核心优质资产。
此次全资收购的战略价值显著：一方面通过资产一体化提升上市公司资产质量，优化治理结构，规避内部资源分散与潜在利益冲突；另一方面将在技术研发协同、产能统筹调配、客户资源整合等维度形成聚合效应，进一步巩固中芯国际在成熟制程领域的规模优势与盈利能力，强化国内半导体制造环节的自主可控能力。
东洲评估作为本次交易的专业评估机构，协同国泰海通证券股份有限公司、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）以及上海市锦天城律师事务所全程保障了这一产业链整合里程碑事件的顺利推进。评估项目由东洲评估联席总裁张永卫担任总协调，副总裁钱锋统筹指导，合伙人陈鸣皓出任项目负责人，核心团队汇聚王云（签字评估师）、周东、薛漪萍、满圣骋、朱逸峰等多位资深专业人士。
本次项目的成功，不仅是东洲评估在估值技术上的一次典范实践，更彰显了我们作为专业评估机构的核心价值：
• 行业专家的深度：深刻理解半导体制造业的技术密集型、资本密集型及强协同特性，能够把握企业价值的核心驱动因素。
• 解决问题的锐度：敢于并善于应对复杂、新颖的估值挑战，不拘泥于程式化方法，能根据交易实质定制最优解决方案。
• 沟通桥梁的效能：以专业、客观的第三方身份，在交易各方与监管机构之间搭建起基于价值共识的信任桥梁，助力交易平稳、合规推进。
此次无条件过会，是对东洲评估专业能力、执业质量与品牌信誉的又一次有力证明。我们衷心感谢中芯国际的信任与协作，也将以此为激励，继续秉持“独立、客观、公正”的原则，以专注与匠心，为更多客户的战略发展与价值实现保驾护航。
人员简介
陈鸣皓
合伙人、项目负责人
中国资产评估师。资产评估从业逾10年，具有丰富的理论和实践经验，牵头或参与过众多大型央企、地方国企、上市公司的资产评估工作。在企业重组、并购、改制等各类评估业务方面具有丰富的经验。深耕医药生物、化工、军工、房地产、农牧业、食品饮料、贸易、流媒体、汽车等多行业企业的资产评估及价值咨询工作。基于资产评估理论搭建测算模型，为客户提供经营解决方案。
王 云
合伙人、项目负责人
资产评估师，管理学学士。
荣获2023年上海市评估协会第六期高端人才培养项目学员、2024年中评协第十七期清华班学员、东洲评估2013年度新秀成长奖、2017年度技术创新奖、2018年度敬业奉献奖、2019年度优秀员工奖等荣誉。
2013年8月毕业后入职东洲，从业逾10年。具有丰富的理论和实践经验，主持过诸多大型企业的资产评估工作，主要有南航资本控股增资浙江长龙航空的项目、上汽集团并购汇众汽车、沃施股份并购中海沃邦、上海电气并购天津钢管、继峰股份并购Grammer，蔚来汽车股份制改制、纳芯微并购麦格恩、天沃科技置出资产重组、中石化投资蜂巢能源等重大项目。在股权转让、资产并购、投资决策咨询、改制上市、金融工具等的资产评估方面具有丰富的实践经验。
